Co to jest LBMA (London Bullion Market Association)?

London Bullion Market Association (LBMA) jest międzynarodowym stowarzyszeniem, które odgrywa kluczową rolę na rynku metali szlachetnych, w szczególności złota i srebra. LBMA zrzesza główne instytucje finansowe, firmy wydobywcze, a także producentów złota i rafinerie metali szlachetnych z całego świata.

LBMA ustanawia standardy dotyczące jakości kruszców, zarówno w zakresie ich czystości, jak i formy, co jest kluczowe dla utrzymania zaufania i transparentności.

Dodatkowo, organizacja ta odgrywa ważną rolę w ustanawianiu globalnych kodeksów postępowania i procedur handlowych, które mają na celu zapewnienie uczciwości i efektywności rynku złota. LBMA jest również odpowiedzialna za akredytację rafinerii, co jest niezbędne do umożliwienia im handlu na międzynarodowych rynkach. Dzięki swojej działalności, LBMA przyczynia się do stabilności i rozwoju rynku metali szlachetnych, będąc kluczowym graczem w kształtowaniu międzynarodowych standardów i praktyk na rynku złota.

Londyńskie Stowarzyszenie Rynku Kruszców i jego historia

Historia LBMA sięga roku 1987, kiedy to została założona jako organizacja reprezentująca interesy globalnego rynku metali szlachetnych. Londyńska giełda złota (LBMA), będąca międzynarodowym organem, skupia w swoich szeregach około 150 różnorodnych podmiotów z całego świata, co świadczy o znaczącej roli i wpływie w branży nie tylko na londyńskim rynku kruszców. Dzięki szerokiemu spektrum członków na całym świecie, LBMA efektywnie reprezentuje i wspiera różne aspekty branży.

Polska obecność w LBMA jest także zauważalna, szczególnie dzięki udziałowi koncernu KGHM Polska Miedź S.A., który jest jednym z przodujących producentów srebra na świecie. Członkostwo KGHM w tej prestiżowej organizacji podkreśla międzynarodowe uznanie polskiej firmy i jej znaczącą pozycję w branży handlu surowcami kosztownymi.

Działalność LBMA obejmuje nie tylko reprezentowanie interesów swoich członków, ale również rozwijanie standardów branżowych, promowanie dobrych praktyk w handlu oraz przyczynianie się do zwiększenia transparentności i bezpieczeństwa transakcji na międzynarodowym rynku. Organizacja ta odgrywa kluczową rolę w kształtowaniu globalnych trendów i standardów w produkcji oraz obrocie metalami szlachetnymi, co czyni ją niezastąpionym partnerem dla każdej firmy działającej w tej branży.

Jaką funkcje pełni LBMA?

Główną funkcją LBMA jest utrzymanie standardów jakości kruszców, zwłaszcza sztabek złota. Stowarzyszenie to ustala kryteria, na jakiej podstawie złote sztabki są akceptowane jako „Good Delivery list” – standard, który jest przedmiotem obrotu na całym świecie. Lista LBMA, znana jako „Good Delivery List”, zawiera akredytowanych producentów metali szlachetnych. 

Bez względu na markę, kluczowym atutem dla konsumentów przy zakupie złota pozostaje certyfikacja LBMA, będąca gwarancją najwyższej jakości. Mówi się, że „gdy Londyn przemówi, sprawa jest zamknięta”. Pomimo istnienia różnych rynków kruszców na świecie, takich jak nowojorski Comex, chińska Shanghai Gold Exchange czy japońska Tokyo Commodity Exchange, na którym ustanawia własne kryteria akredytacji producentów, to jednak to Londyn ma decydujący głos w kwestii prestiżu światowych mennic.

Akredytacja LBMA, jak znaleźć się na liście Good Delivery

Kluczowym elementem, w zdobyciu akredytacji LBMA jest spełnienie wymogów standardu „Good Delivery”. Jest to dokument, który stanowi międzynarodowy wzorzec dla dużych sztabek złota i to właśnie LBMA decyduje o przyznaniu akredytacji producentom złota.

Aby zostać akredytowanym producentem i znaleźć się w gronie Good delivery list, rafineria musi pozytywnie zaliczyć standardy oceniania dotyczące jej kondycji finansowej, doświadczenia w produkcji, jakość kruszców oraz renomy na rynku. Dodatkowo, każda akredytowana firma, która chce dołączyć do elitarnego grona z akredytacją LBMA, musi przejść kontrolę sytuacji finansowej i wdrożyć strategie odpowiedzialnego biznesu, uwzględniające aspekty społeczne i środowiskowe produkcji złota.

Good Delivery Bars: kluczowe standardy LBMA 

Sztabki „Good Delivery Bars” charakteryzują się precyzyjnymi wymogami co do wagi i próby. Sztabki złota powinny ważyć między 350 a 430 uncji (ok. 11–13 kg), natomiast srebra – od 750 do 1100 uncji (około 23-34 kg). Minimalna próba dla sztabki złota wynosi 995/1000, a dla srebra – 999/1000. Każda sztabka musi posiadać wyraźnie wybite identyfikatory, jak numer seryjny, znak rafinerii, próba metalu i rok produkcji.

Rafinerie akredytowane przez LBMA

Na prestiżowej liście LBMA znajdują się rafinerie, które dostarczają na rynek metale najwyższej jakości, zgodne ze standardami „Good Delivery”. W skład LBMA wchodzą między innymi Metalor, Argor-Heraeus, PAMP Suisse, Umicore, Valcambi czy Royal Canadian Mint. 

Dziś do LBMA należy 119 spółek z różnych krajów. Są to między innymi światowe banki, pośrednicy w handlu metalami, rafinerie oraz wytwórcy biżuterii. Pracując w bliskich stosunkach z brytyjskimi rynkami walutowymi, LBMA wymaga od swoich członków przestrzegania Non-Investment Product Code. Jest to dokument regulacyjny, zatwierdzony jednocześnie przez Bank of England i brytyjską FSA.

Ciekawostką jest fakt, że Mennica Austriacka, znana z produkcji wysokiej klasy monet bulionowych, nie znajduje się bezpośrednio na liście LBMA, gdyż jej sztabki są wytwarzane przez akredytowanego producenta Argor-Heraeus.

Sztabki „Good Delivery Bars” cieszą się uznaniem na globalnym rynku złota. Certyfikatem LBMA potwierdza się jakość i podkreśla ich wiarygodność, dzięki czemu produkty z metali szlachetnych pochodzące od akredytowanych rafinerii są wysoko cenione przez inwestorów, w tym również w Polsce.

Jak LBMA kształtuje globalne ceny metali szlachetnych?

Proces ustalania cen metali szlachetnych przez London Bullion Market Association (LBMA) stanowi istotny element rynku globalnego. Ceny złota, srebra, platyny oraz palladu, określane jako „London Fix”, są uznawane za benchmark w branży.

Złoto podlega dwóm fixingom dziennie, o godzinach 10:30 oraz 15:00, natomiast cena srebra jest ustalana raz dziennie o 12:00. W przypadku platyny i palladu, fixings odbywają się o 9:45 i 14:00. Te wartości są ogólnodostępne online i stanowią ważny wskaźnik dla rynków światowych.

Do roku 2021, proces ustalania cen metali szlachetnych był zdominowany przez pięć głównych banków: Scotia-Mocatta, Deutsche Bank, HSBC, Barclays i Société Générale. Każdy z nich brał udział w aukcjach ustalających „London Fix”.

W odpowiedzi na potrzeby rynku i w dążeniu do zwiększenia transparentności, LBMA zdecydowała się na wprowadzenie platformy elektronicznej do prowadzenia aukcji. Ta zmiana pozwoliła na rozszerzenie grona uczestników aukcji, obejmując szerszy zakres podmiotów rynkowych. Teraz, cena każdego z metali jest ustalana w momencie, gdy na platformie osiągnięta zostaje równowaga między ofertami kupna i sprzedaży.

Dzięki przejściu na system elektroniczny, proces ustalania cen złota stał się bardziej przejrzysty i obiektywny. Teraz rynek kruszców korzysta z wiarygodniejszych i aktualnych danych cenowych, co przekłada się na większe zaufanie i efektywność w handlu. Zapewnienie większej przejrzystości i dostępności informacji cenowych jest kluczowe dla utrzymania stabilności i wiarygodności globalnego rynku metali szlachetnych.

Podsumowanie

Stowarzyszenie Londyńskiego Rynku Kruszców (LBMA) pełni niezastąpioną rolę w świecie handlu metalami szlachetnymi, będąc autorytetem w ustalaniu i egzekwowaniu standardów jakościowych dla złota, srebra, platyny i palladu. Jego działalność we współpracy z instytucjami finansowymi ułatwia i stabilizuje zarówno handel hurtowy, jak i detaliczny, zapewniając jednolite kryteria oceny surowców.

Certyfikat LBMA, uznawany za symbol doskonałości i zaufania, jest przyznawany wyłącznie najlepszym firmom na rynku, a złoto inwestycyjne z certyfikatem cieszy się dużą popularnością. Proces nazywany akredytacją LBMA obejmuje rygorystyczne badanie jakości kruszców, weryfikację stabilności finansowej i etyczności działania firm. Tylko te instytucje, które spełniają te surowe kryteria, mogą pochwalić się certyfikatem LBMA, co stanowi dla nich znaczący atut na rynku globalnym.

Uzyskując akredytację LBMA i znajdując się na liście good delivery, inwestorzy na całym świecie mogą dokonywać wyboru produktów inwestycyjnych z większą pewnością i jest to kluczowym powodem przemawiającym za zakupem złota LBMA. Sztabki i monety bulionowe pochodzące od akredytowanych firm są gwarantem najwyższej jakości i czystości metali, co jest kluczowe dla zabezpieczenia wartości inwestycji.