Czy Złoto Chroni Przed Inflacją?

Złoto to świetne aktywo pomagające zabezpieczyć wartość pieniądza. Gdy inne aktywa, takie jak akcje czy obligacje, tracą na wartości z powodu inflacji, zakup złota i włączenie go do portfela inwestycyjnego może pomóc w zmniejszeniu ryzyka inwestycji. Czym jest inflacja? Czy zawsze wpływa ona na wzrost cen złota? Przeczytaj artykuł i sprawdź, dlaczego warto inwestować w złoto i jak inflacja wpływa na jego cenę w krótkim i długim okresie czasu.

Inflacja – co to jest?

Inflacja to zjawisko, które polega na wzroście cen towarów i usług w gospodarce. W jej wyniku pieniądz traci na swojej wartości, co przekłada się również na realne zmniejszenie wartości oszczędności. To oznacza, że najbardziej na wysokiej inflacji tracą Ci, którzy trzymają większe ilości pieniędzy w domu lub na kontach bankowych, oraz grupy, których dochody są dość stałe, jak np. seniorzy.

Inflacja mierzona jest wskaźnikiem cen konsumpcyjnych (ang. Consumer Price Index – CPI), który obliczany jest przez Urząd Statystyczny. Ukazuje on, z jakimi kosztami mierzy się przeciętne gospodarstwo domowe.

Warto zdawać sobie sprawę, że inflacja wpływa m.in. na politykę monetarną i fiskalną państwa, oddziałując na decyzje przedsiębiorstw (np. zahamowanie inwestycji, wzrost cen usług) i poziom życia ludności w kraju, ponieważ w okresach wysokiej inflacji, za tę samą ilość pieniędzy można kupić mniej towarów i skorzystać z mniejszej ilości usług niż wtedy, kiedy mamy do czynienia z niską inflacją.

Inflacja a oszczędności

Jak już wspomnieliśmy, inflacja sprawia, że wartość oszczędności zmniejsza się, co wpływa na decyzje inwestorów. Wielu z nich szuka w tym czasie pewnych aktywów, które pozwolą im ochronić wartość zgromadzonego kapitału przed tym zjawiskiem ekonomicznym.

Świetnym rozwiązaniem może być zakup metali szlachetnych, w szczególności złota w postaci monet bulionowych lub sztabek, które określane jest jako bezpieczna przystań, szczególnie wtedy, kiedy na rynku finansowym nie jest stabilnie.

Co więcej, złoto jest atrakcyjnym aktywem, ponieważ jego wartość nie jest tak podatna na gwałtowne wahania, które mogą dotykać inne aktywa, jak np. akcje czy obligacje. Chociaż nie przynosi odsetek, to staje się bardziej interesujące jako forma przechowywania wartości. Fizyczne złoto nie podlega również decyzjom rządów i banków centralnych, co zwiększa jego atrakcyjność i niezawodność na zabezpieczenie kapitału.

Złoto a inflacja – zalety złota wpływające na to, że nie poddaje się inflacji

Ograniczona ilość złota na świecie

Złoto ma kilka cech, które sprawiają, że jest atrakcyjnym aktywem w czasie niepewności gospodarczej i politycznej. Po pierwsze, złoto to kruszec występujący w przyrodzie w ograniczonej ilości, co sprawia, że jego wydobywanie jest coraz trudniejsze i bardziej kosztowne, wpływając na jego cenę.

Złoto jako trwały i stabilny metal

Złoto to również metal uniwersalny, który nie traci na jakości ani nie ulega zniszczeniu. Jest podzielny i łatwy do przechowywania oraz transportu, dzięki czemu można go ze sobą wszędzie zabrać.

Wysoka płynność złota

Królewski kruszec charakteryzuje się wysoką płynnością, co oznacza, że łatwo można wymienić go na pieniądze lub inne dobra, ponieważ jest rozpoznawalny na całym świecie.

Stabilny i ciągły popyt

Warto także wspomnieć o tym, że obecnie istnieje ciągły popyt na złoto ze względu na fakt, że jest on stabilnym aktywem, stanowiącym uniwersalny środek płatniczy w dowolnym miejscu na Ziemi.

Złoto stosowane w przemyśle

Złoto jest wykorzystywane do produkcji biżuterii, która chętnie kupowana jest przez cały rok na różne okazje oraz jako surowiec stosowany w nowoczesnym przemyśle.

Złoto jako niezależny kruszec

Istotny jest również fakt, o którym wspominaliśmy wcześniej, że złotem nie da się manipulować, tak jak wartością walut, które są zależne od polityki monetarnej i fiskalnej państw.

Wszystkie wyżej wymienione cechy wpływają na to, że złoto zachowuje swoją wartość i nie podlega wpływowi inflacji, jak papierowe pieniądze. Stanowi zatem solidne zabezpieczenie przed każdym kryzysem ekonomicznym.

Dlaczego złoto zachowuje wartość w czasie?

Naturalny surowiec o szerokim zastosowaniu

Złoto jest potrzebne m.in. do produkcji biżuterii i przy tworzeniu różnych podzespołów w przemyśle. Spora część złota służy również do bicia monet bulionowych i sztabek złota, które są przeznaczone pod inwestycję i zakupy banków centralnych, które zabezpieczają swoje rezerwy przed inflacją i niestabilnością walut.

Przeciwwaga do pieniądza

Przez tysiąclecia złoto było traktowane jak pieniądz, ponieważ to przy pomocy królewskiego kruszca można było kupić różnego rodzaju dobra. Dopiero wiele lat później zaczęto wytwarzać z niego monety, które stanowiły pieniądz, jaki znamy do dziś.

Jednak od lat 80. XX w. nie ma żadnego połączenia pomiędzy złotem a pieniądzem, a banki centralne mogą drukować tyle pieniędzy ile chcą, nie posiadając przy tym żadnego pokrycia w złocie. To sprawia, że pieniądze tracą na wartości.

Jedyna korelacja zauważalna jest jeszcze między złotem a dolarem amerykańskim, w którym wyrażana jest uncja złota. Kiedy cena dolara idzie w górę, to złoto tanieje i odwrotnie. W przypadku osłabienia dolara, wartość złota rośnie.

Pewna i solidna wartość

Przed 1971 rokiem pieniądze musiały posiadać zabezpieczenie w postaci złota, najczęściej sztabki złota przechowywanej w banku. To oznaczało, że jeśli banki centralne chciały zwiększyć ilość gotówki, to musiały najpierw zdecydować się na zakup złota.

Jednak później zmieniono przepisy i obecnie zwiększenie ilości gotówki jest kwestią decyzji banków centralnych. To powoduje, że wartość pieniądza oparta jest na obietnicy tych instytucji, że zrobią one wszystko, aby ją zachować. Niestety, wychodzi im to różnie, co można zaobserwować w takich krajach, jak Wenezuela czy Argentyna.

Realnie ujemne stopy procentowe

Gdy inflacja rośnie i zaczyna przekraczać poziom stóp procentowych, oprocentowanie lokat i obligacji staje się ujemne i przynoszą one stratę. W takiej sytuacji znacząco wzrasta zainteresowanie innymi aktywami, które stanowią formę przechowywania majątku. Jest to najczęściej złoto.

Warto zdawać sobie sprawę, że wraz ze wzrostem zainteresowania złotem, rośnie również jego cena.

Złoto a inflacja w krótkim i długim terminie

Wielu inwestorów zastanawia się, jak będzie kształtowała się cena złota wraz ze wzrostem inflacji, ale nie ma na to jednoznacznej odpowiedzi. Przewiduje się, że w krótkim terminie cena złota może być niestabilna i zależeć od wielu różnych czynników – rynkowych i nierynkowych.

Zarówno na wzrost, jak i spadek cen złota może wpływać m.in.:

napięcie geopolityczne,
polityka monetarna,
poziom inflacji,
wahania kursów walutowych,
wahania popytu i podaży,
wydobycie złota,
zmiany w gospodarce światowej.

W dłuższej perspektywie złoto może mieć korzystny wpływ na zabezpieczenie majątku przed inflacją. Przez ostatnie dekady cena złota wzrosła i zapewne utrzyma się w tym trendzie. Jednak zawsze należy sprawdzać, ile kosztuje jedna uncja złota i obserwować, jak kształtuje się wykres cen tego królewskiego kruszca, aby podjąć ostateczną decyzję na temat inwestycji.